點股壇：信義光能逢反覆即吸
■李友情任行政總裁的信義光能，下半年業績料勝上半年。
信義光能（968）雖早有盈喜，甚至上周再重申預喜，仍難免受大市所拖累，昨午業績後一度搶升，隨後即見相當反覆，未有突出表現。
信義光能預期上半年增長180%至210%，結果增長200%至6.01億港元，因
配售影響，每股盈利只增168%至9.43仙，末期息增162%至4.2仙，派股息比率由48.5%降至46%。
業績大升原因有包括超白光伏加工玻璃銷售增80%，毛利率亦升，太陽能發電業務於去年底投產，帶動明顯收入，相關的EPC服務亦有好貢獻，而出售一家附屬公司部份股權，也帶來6,250萬元，如視作特殊收益，則核心盈利只增169%。
太陽能玻璃產品平均價下跌，而去年後期增加兩條自產線，使銷售增加61%，規模效益使毛利率由33.7%升至35.5%，去年後期完成太陽能發電場裝機容量250兆瓦，3月再增30兆瓦，帶來毛利9,738萬元，EPC服務毛利8,797萬元。
下半年業績看俏
今年2月一條玻璃日產500噸生產線停工，將於第三季復產，提升至600噸，有利下半年銷售，太陽能模組跌價，對太陽能玻璃並無影響。下半年將完成太陽能發電設施750兆瓦，但相信下半年只獲部份貢獻，明年可全面反映，EPC服務未提定單，但展望樂觀。
下半年業績料高於上半年，明年可進一步增長，現價3.08元，預期今年PE16倍以下，經過最近波動，搶升稍急即現壓力，昨曾升至3.2元，反覆4%以上，現價仍可看好，逢反覆吸納，短線仍受大市影響，喘定後可見3.5元，中線目標4元。
齊明
本欄逢周三、五刊出
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