何車500 - 何車 2016年2月22日
何車500：
信達較華融吸引
過去一周，中國華融（2799）升16%，年初至今只跌5%。同類股中國信達（1359）一周只升3%，年初至今跌19%。由華融去年10月上市至今，華融只跌6%，信達同期則大跌23%。不同時期比較，市值841億元（華融1,133億元）的信達，都大大落後於華融。
1）2015年上半年，信達純利78.24億元人幣，按年大增48%，彭博綜合券商預測，2015年多賺24%，2016年盈利再增11%；現價2.32元，往績PE5.9倍，2015年4.7倍，2016年進一步降至只有4.1倍。華融2015年預期PE5.8倍，2016年5.2倍。信達2016年PE較華融折讓逾兩成。
2）信達2016年預期PB僅0.58倍，較華融的0.83倍折讓高達三成。
3）彭博綜合券商預測，華融目標價3.87元，上升空間33%，而信達目標價4.44元，上升空間則達91%。大市氣氛欠佳，不具大升條件，券商所設目標價，不宜照單全收，宜打打折。
★華融現價較歷史低價高出24%，信達現價較歷史低價只高出6%，估值低，較華融吸引，彈幅若與華融看齊，應見2.72元，仍低於去年歷史高價5.23元近一半，上升空間17%。
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