【高山行快遞】萬洲多元動力大破位（高山行）（FEB 01）
2018-2-1 8:30:45
內需股突出，其中萬洲國際(00288.HK)更得多元天時之利，10元大關突破後，下一站直指13元。
大環境全利萬洲，首先是美國稅改，企業所得稅由35%降至20%，對在美國擁有業務的內地
消費品公司影響頗為正面;
其次則是中資內需股在行業需求上升下得益，令企業價格可望提升;
其三則是新鮮熱辣、同將昨日大市轉跌為升的內地PMI數據，其中非製造業商務活動指數意外連升三個月，由去年12月55續升至55.3，反映內需表現強勁。
萬洲去年第3季成為新恆指成份股，入閣後由窄幅橫行演變到近日破位上升，大行相繼將內需股評級調高及收貨完成，更顯萬洲活力遞增。由於成份股中少有萬洲同類，而其指數權重則為0.84%，對恆指影響力雖細，但基於入選前基金持倉不多，入選後又一直有心力壓，更顯其一直處大落後之勢。
萬洲為全球最大豬肉食品企業，去年上半年業績純利4.92億美元，按年升5.58%，中期息5仙，首九個月純利則為7.79億美元，按年升5.13%，營業額162.85億美元，按年升3.23%，顯示第3季度較上半年為佳，預示全年業績續令人驚喜。
中國及歐美市場利潤改善，豬肉價格穩健，均令毛利率拉升，券商普遍預期，每股盈利的兩年複合增長率可達12%，反映中國包裝肉銷售前景改善及海外市場利潤上升，意即預期PE又降到單位數。萬洲是明顯受惠美國稅改的中資企業，盈利有望提升9至10%，現價剛突破歷史高位，相對萬般皆利的天然環境，仍是行業最佳龍頭選擇。
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