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2020年7月15日 星期三

陸羽仁 BLOG 2020年7月15日



陸羽仁 BLOG 2020年7月15日

靠投資賺錢
2020/07/15 09:08:53 網誌分類: 經濟
15 Jul
週二亞歐等外國股市下挫,但美股表現不錯。杜指第三日造好,升556點,收報26642點,升幅2.1%;標普500指數升1.3%,收報 3197點;納指繼續跑輸大市,跌升0.9%,收10448點。

美股昨日全線造好,標普500指數11個板塊全部報捷,能源板塊表現最好,升3.6%,美國兩桶油艾克森美孚和雪佛龍齊升逾3.3%,係表現第二及第三好的杜指成份股。昨日有消息傳出油組及以俄羅斯為首的非油組產油國(OPEC+)於6月完成了減產協議的107%,根據目前的減產協議,7月每天減產970萬桶,8月會每天減產770萬桶,OPEC+的聯合部長級監控委員會今天召開會議,市場憧憬OPEC+會有第二階段減產協議的消息公佈,推動美國期油微升0.5%至每桶40.29美元。

油組的秘書長上日表示,隨著能源需求正逐步增加,石油市場的供求也逐漸接近平衡。油組最新的月度預期,明年全球石油需求增長每日達到700萬桶,需求增長係有史以來最高,但要留意的是,主要原因是今年的需求跌得太低,基數變小了令增長幅度大升,比較實質需求,其實低過新冠疫爆發之前。

事實上,市場分析並對未來能源需求並不樂觀,除了中國以外,6月以來,隨著美國以至全球的疫情再度爆發,特別是美國,包括加州、佛州和德州等多個州份,正重新推出封鎖措施,勢將對能源需求造成壓力。市場正等待有關部門稍後公佈的工業燃料消耗數據和原油庫存報告。

美企第二季財報潮本週正式開鑼。美國的疫情大爆發,市場對美企第二季的表現睇得非常淡,據Refinitiv的資料,市場預期第二季度企業利潤將下降44%,係12年以來最差,而預期金融行業會更差,盈利預計將下降52%以上。摩根大通、富國和花旗昨日公佈業績,成績又不是那麼一面倒,摩根大通和花旗的盈利都勝過市場預期。不過,要注意的是兩家銀行都是全靠投資交易生意的幫補,彌補了消費及商業業務的虧損。

摩通第二季每股盈利1.39美元,高過市場預期的1.04美元,期內營收338億美元,亦高過市場預期的303億美元。股票及債券部門第二季營收大漲79%至97億美元,特別債券部門,營收達到73億美元,按年增長120%,遠高過市場預期的58.4億美元。

花旗第二季盈利13億美元,按年大跌74%!但仍高過市場預期的5.93億美元,營收則按年上升5%至198億美元,主要來自固定收入和投資銀行部門增長,而環球零售銀行則較去年同期大跌73%。

全美第三大銀行富國就認弱雞,第二季淨虧損24億美元,每股盈利虧損66美仙,遠差過市場預期的虧損20美仙;期內營收178億美元,亦差過市場預期的184億美元,富國宣佈把季度派息大幅減低至每股10美仙,富國股價昨日一度跌超過8%,收市跌幅收窄至4.6%;花旗跌3.9%,摩通靠穩,微升0.6%。市場比較關注美國大銀行高管在疫情之下對貸款損失撥備、壞賬和對未來消費者表現的看法。摩通的行政總裁戴蒙表示,「雖然近期有一些正面的宏觀經濟數據,具決定性的政府行動,但對於經濟未來的路向,我們仍然面對很多不確定性。」

摩通表示會撥出89億美元以應付企業和個人因疫情衝擊帶來的貸款損失,而富國銀行亦撥出84億美元應對可能的貸款損失,係大衰退以來最多!花旗則升消費者貸款損失撥備18億美元,企業貸款損失撥備40億美元,較去年同期增加17億美元。

美國的銀行業績睇到,聯儲局大量放水救市,令債券價格大升,令銀行的投資收益大增。未來的市道,仍然是炒股炒債券容易,做生意困難。

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