陸羽仁 BLOG 2020年7月15日
靠投資賺錢
2020/07/15 09:08:53 網誌分類: 經濟
15 Jul
週二亞歐等外國股市下挫，但美股表現不錯。杜指第三日造好，升556點，收報26642點，升幅2.1%；標普500指數升1.3%，收報 3197點；納指繼續跑輸大市，跌升0.9%，收10448點。
美股昨日全線造好，標普500指數11個板塊全部報捷，能源板塊表現最好，升3.6%，美國兩桶油艾克森美孚和雪佛龍齊升逾3.3%，係表現第二及第三好的杜指成份股。昨日有消息傳出油組及以俄羅斯為首的非油組產油國（OPEC+）於6月完成了減產協議的107%，根據目前的減產協議，7月每天減產970萬桶，8月會每天減產770萬桶，OPEC+的聯合部長級監控委員會今天召開會議，市場憧憬OPEC+會有第二階段減產協議的消息公佈，推動美國期油微升0.5%至每桶40.29美元。
油組的秘書長上日表示，隨著能源需求正逐步增加，石油市場的供求也逐漸接近平衡。油組最新的月度預期，明年全球石油需求增長每日達到700萬桶，需求增長係有史以來最高，但要留意的是，主要原因是今年的需求跌得太低，基數變小了令增長幅度大升，比較實質需求，其實低過新冠疫爆發之前。
事實上，市場分析並對未來能源需求並不樂觀，除了中國以外，6月以來，隨著美國以至全球的疫情再度爆發，特別是美國，包括加州、佛州和德州等多個州份，正重新推出封鎖措施，勢將對能源需求造成壓力。市場正等待有關部門稍後公佈的工業燃料消耗數據和原油庫存報告。
美企第二季財報潮本週正式開鑼。美國的疫情大爆發，市場對美企第二季的表現睇得非常淡，據Refinitiv的資料，市場預期第二季度企業利潤將下降44%，係12年以來最差，而預期金融行業會更差，盈利預計將下降52%以上。摩根大通、富國和花旗昨日公佈業績，成績又不是那麼一面倒，摩根大通和花旗的盈利都勝過市場預期。不過，要注意的是兩家銀行都是全靠投資交易生意的幫補，彌補了消費及商業業務的虧損。
摩通第二季每股盈利1.39美元，高過市場預期的1.04美元，期內營收338億美元，亦高過市場預期的303億美元。股票及債券部門第二季營收大漲79%至97億美元，特別債券部門，營收達到73億美元，按年增長120%，遠高過市場預期的58.4億美元。
花旗第二季盈利13億美元，按年大跌74%！但仍高過市場預期的5.93億美元，營收則按年上升5%至198億美元，主要來自固定收入和投資銀行部門增長，而環球零售銀行則較去年同期大跌73%。
全美第三大銀行富國就認弱雞，第二季淨虧損24億美元，每股盈利虧損66美仙，遠差過市場預期的虧損20美仙；期內營收178億美元，亦差過市場預期的184億美元，富國宣佈把季度派息大幅減低至每股10美仙，富國股價昨日一度跌超過8%，收市跌幅收窄至4.6%；花旗跌3.9%，摩通靠穩，微升0.6%。市場比較關注美國大銀行高管在疫情之下對貸款損失撥備、壞賬和對未來消費者表現的看法。摩通的行政總裁戴蒙表示，「雖然近期有一些正面的宏觀經濟數據，具決定性的政府行動，但對於經濟未來的路向，我們仍然面對很多不確定性。」
摩通表示會撥出89億美元以應付企業和個人因疫情衝擊帶來的貸款損失，而富國銀行亦撥出84億美元應對可能的貸款損失，係大衰退以來最多！花旗則升消費者貸款損失撥備18億美元，企業貸款損失撥備40億美元，較去年同期增加17億美元。
美國的銀行業績睇到，聯儲局大量放水救市，令債券價格大升，令銀行的投資收益大增。未來的市道，仍然是炒股炒債券容易，做生意困難。
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