今日5個月內第6次薦買勝獅（716）。勝獅去年11月26日起，好消息不斷，似有「劇本」（按預定時間表發通告）。股價即使較52周低位向上翻了1.5倍，市值亦不過28億元。公司從未如此好景，而股價則仍較2005年歷史高價低7成。
Photo from BusinessFocus
1）去年11
月下旬的第一單好消息，是控股股東「太平船務」提出向勝獅提早清還11.7億港元債項，部分債項原定9年後始到期。
第二單好消息，是勝獅12月10日宣佈可能大派特息每股0.20元，附帶條件是太平船務須於12月31日前完成還債。
第三單好消息，是公司12月30日宣佈，太平船務果然在去年12月31日前一日，做到還債，每股派特息0.20元可以落實，今年1月12日除淨，1月18日特息派到股東手上。
第四單好消息，是1月17日發出盈喜，2021年（12月年結）料賺14億港元。
第五單好消息，就是1.5個交易日前，自願性宣佈「解除控股股東股份質押」。
大股東抵押解除
2）勝獅1.5個交易日前的公佈指，太平船務於2018年1月向第三方借貸，以所持9.938億股勝獅（佔41.1%）作為抵押。今年1月28日，太平船務向第三方償還貸款，其抵押亦已獲得解除。
公佈沒有提及「第三方」何許人也。根據勝獅2018年以後的年報，勝獅當年以後的大股東，是太平船務，「又是」淡馬錫，而交易所SDI紀錄，淡馬錫是勝獅的最大股東。很明顯，太平船務是將勝獅股票按在淡馬鍚，淡馬錫背後是新加坡政府，可以理解，星洲政府一直是「曲綫」支持太平船務，甚至是太平船務的拯救者。
上市大股東所持股票如果作用抵押，易惹聯想，包括股票被財務公司打靶（例子不少）。太平船務所持勝獅股票解除抵押，屬好消息。
PE 2倍
3）2021年上半年，勝獅純利4.62億港元。上月17日盈喜指全年不少於14億港元，按年狂增38倍。盈利狂增原因包括主業強勁；太平船務提前還款，勝獅多收2.03億港元列作盈利。以盈喜數字計，PE 只2倍。
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4）本欄估計，勝獅去年底每股NAV 2.12元，PB仍低至0.54倍，遠低於相關貨櫃股。
料續派大息
5）本欄估計，勝獅現時手上淨現金仍高達24億元，相等於股價的86%，未來數年仍有大派特息可能。公司回購，大股東增持，亦大有可能。
上次薦買勝獅，在1月18日，當時1.18元，現價1.16元。目標重溫：1.65元，潛在升幅42％，料仍屬保守。
中國軟件博翻半番
同埸加映︰中國軟件（354，市值240億元）去年8月炒「鴻蒙概念」，衝上14.4元；去年10月，公司以每股12.26元配股，集資20億元；去年9月至今年1月，主席陳宇紅增持，增持價13.61元至8.32元；去年12月至今年1月，公司為職員獎勵計劃購股，購入價由10.11元至8.72元。
PE=金山軟件31%
中國軟件現價遠低於上段任何所提價格，半年內腰斬，今年以來亦已大跌23%，超賣諗得過。2021年（12月年結）上半年，公司盈利按年增長29%，半年EPS按年上升17%，預測全年EPS 增長15％，PE 14.5倍，不算太高，已較過去7年最高40倍低得多。
同班股金蝶（268，市值639億元）業績見紅無PE；金山軟件（3888，市值494元）預測PE高達46倍，中國軟件只及其31%。再看PB，中國軟件預測1.9倍，遠低於金蝶的6.9倍。
中國軟件現價7.83元，目標博12.26元（去年10月配售價），潛在升幅57%。招商證券（上周初）睇15.5元，瑞信（上月）睇13元。
免責聲明：本專頁的內容只供參考，投資者應依照自身風險屬性及判斷，作出投資決策並自負損益，任何損益概與本專頁無涉。
何車
https://www.facebook.com/hoche500
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今日5個月內第6次薦買勝獅（716）。勝獅去年11月26日起，好消息不斷，似有「劇本」（按預定時間表發通告）。股價即使較52周低位向上翻了1.5倍，市值亦不過28億元。公司從未如此好景，而股價則仍較2005年歷史高價低7成。
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1）去年11月下旬的第一單好消息，是控股股東「太平船務」提出向勝獅提早清還11.7億港元債項，部分債項原定9年後始到期。
第二單好消息，是勝獅12月10日宣佈可能大派特息每股0.20元，附帶條件是太平船務須於12月31日前完成還債。
第三單好消息，是公司12月30日宣佈，太平船務果然在去年12月31日前一日，做到還債，每股派特息0.20元可以落實，今年1月12日除淨，1月18日特息派到股東手上。
第四單好消息，是1月17日發出盈喜，2021年（12月年結）料賺14億港元。
第五單好消息，就是1.5個交易日前，自願性宣佈「解除控股股東股份質押」。
大股東抵押解除
2）勝獅1.5個交易日前的公佈指，太平船務於2018年1月向第三方借貸，以所持9.938億股勝獅（佔41.1%）作為抵押。今年1月28日，太平船務向第三方償還貸款，其抵押亦已獲得解除。
公佈沒有提及「第三方」何許人也。根據勝獅2018年以後的年報，勝獅當年以後的大股東，是太平船務，「又是」淡馬錫，而交易所SDI紀錄，淡馬錫是勝獅的最大股東。很明顯，太平船務是將勝獅股票按在淡馬鍚，淡馬錫背後是新加坡政府，可以理解，星洲政府一直是「曲綫」支持太平船務，甚至是太平船務的拯救者。
上市大股東所持股票如果作用抵押，易惹聯想，包括股票被財務公司打靶（例子不少）。太平船務所持勝獅股票解除抵押，屬好消息。
PE 2倍
3）2021年上半年，勝獅純利4.62億港元。上月17日盈喜指全年不少於14億港元，按年狂增38倍。盈利狂增原因包括主業強勁；太平船務提前還款，勝獅多收2.03億港元列作盈利。以盈喜數字計，PE 只2倍。
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4）本欄估計，勝獅去年底每股NAV 2.12元，PB仍低至0.54倍，遠低於相關貨櫃股。
料續派大息
5）本欄估計，勝獅現時手上淨現金仍高達24億元，相等於股價的86%，未來數年仍有大派特息可能。公司回購，大股東增持，亦大有可能。
上次薦買勝獅，在1月18日，當時1.18元，現價1.16元。目標重溫：1.65元，潛在升幅42％，料仍屬保守。
中國軟件博翻半番
同埸加映︰中國軟件（354，市值240億元）去年8月炒「鴻蒙概念」，衝上14.4元；去年10月，公司以每股12.26元配股，集資20億元；去年9月至今年1月，主席陳宇紅增持，增持價13.61元至8.32元；去年12月至今年1月，公司為職員獎勵計劃購股，購入價由10.11元至8.72元。
PE=金山軟件31%
中國軟件現價遠低於上段任何所提價格，半年內腰斬，今年以來亦已大跌23%，超賣諗得過。2021年（12月年結）上半年，公司盈利按年增長29%，半年EPS按年上升17%，預測全年EPS 增長15％，PE 14.5倍，不算太高，已較過去7年最高40倍低得多。
同班股金蝶（268，市值639億元）業績見紅無PE；金山軟件（3888，市值494元）預測PE高達46倍，中國軟件只及其31%。再看PB，中國軟件預測1.9倍，遠低於金蝶的6.9倍。
中國軟件現價7.83元，目標博12.26元（去年10月配售價），潛在升幅57%。招商證券（上周初）睇15.5元，瑞信（上月）睇13元。
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