【何車評股】何車：零息變23仙 創維大手筆
何車股評
日期：2022-03-25
更新時間：09:00:00
深圳「創維數字技術」（深：000810，市值183億港元），往績PE 35倍、PB 3.3倍。母企創維集團（751，市值117億元）佔創維數字58.54％，往績FE只5.7倍、P
B 0.52倍，又有末期息0.23元，買之哉。
1）創維數字股價今年以來大升42％，創維則跌20%。創維現價4.34元，較去年11月高價6.61元低34％，較周二宣布末績前4.32元只高出2仙。
✏️ PE 遠低於同業
2）2021財年（12月年結），創維營收509.3億元人幣，升27%；純利16.34億元人幣，增13.5％。往績PE 5.7倍、PB 0.52倍，除了較子公司創維數字大折讓之外，估值亦遠低於同業。海爾智家（6690）PE 14倍、PB 2.47倍；Vesync（2148，股價昨日急升21％）PE 11.3倍、PB 2.98倍；TCL電子（1070） PE 6.8倍、PB 0.47倍；海信家電（921）PE 5.8倍丶PB 0.86倍。
3）2022財年，創維盈利預測上升13%，PE降至5.0倍。除末期息後理論價計PE 4.8倍，較過去6年平均10.9倍折讓5成半；PB 0.49倍，略低於6年平均的0.52倍。
4）上次派息，要數到2018財年末期8仙，今次末息由零變23仙，大手筆，3年來首次派息，是良好訊號，末息已相等於股價的5.3％。
✏️ 具光伏概念
5）創維具光伏概念。去年，新能源業務收入41億元人幣，按年激增38倍。集團配合現代能源、智能製造與科技融合發展的大趨勢，以戶用光伏為開端。去年，集團成為分布式光伏電站裝機總量龍頭之一，超過6萬戶家庭戶用光伏電站已實現運營。創維目標是確立「互聯網＋光伏＋惠民金融」的商業模式。
✏️ 最後回購價5.5元
6）創維不時回購，由去年中EGM股東授權回購日起，至今年1月19日，共回購5,261萬股（佔發行股數1.97％），最後回購價5.5元。
🎯🎯🎯 創維炒光伏概念，可享較高估值，現價4.34元，目標6元，潛在升幅38％。中金（本月）睇6.94元。
🌓 中生製藥仲有大把水位 🌗
◀️ 同場加映 ▶️ 2021財年（12月年結）首3季，中交建（1800，H股市值184億元，A＋H總市值1,487億元）純利149.7億元人幣，按年大增49％，得益於收費公路恢復收費，並已相等於2020年度全年的91％。大行平均預測去年全年賺196.52億元人幣，增19%，PE 2.8倍，較6年平均5.9倍折讓一半；PB 0.20倍，較6年平均0.55倍折讓64％。
中交建現價4.16元，PB若見區區的0.30倍，已值6.25元，潛在升幅50%。摩通（上周）睇6.2元，匯證（2月）睇7.6元。
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上周四於4.12元薦買中生製藥（1177），昨收5.08元，6個交易日內較薦買前升23％。目標重溫：7.4元，尚餘水位46％。野村（本月）睇9.35元，瑞信（本月）睇9元。
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