《大行報告》摩通降首都機場(00694.HK)目標價至8元 評級「增持」
2013-05-27 10:50:48
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摩通表示，首都機場(00694.HK)自從3月公布年度業績後，股價一直在現水平整固，主因擴建第二個機場的不確定性，以及受內地禽流感疫情影響。經過近期的調整，估值較吸引，長期增長前景仍然良好，故維持基本正面的看法，予「增持」評級。下調2013-2014財年每股盈測8-9%，主要反映國際航線增長較慢，目標價相應由8.5元降至8元。
該行指出，北京建設第二機場計劃今年下半年可能較為明朗，相信公司以資產沉重方式參與初段施工的可能性不高，不過，該行仍作最壞打算，假設公司將最全權負責該項目。另外，受中日外交緊張局勢、灰霾空氣和禽流感疫情影響，今年首四個月國際航線增長疲弱，表現差過管理層預期，因此，料2013年上半財年的業績或差過預期。不過，該行仍建議可趁股價疲弱時收集，而第二機場計劃進展的明朗化，將成為催化劑。(qu/t)
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