《大行報告》摩通降中聯重科(01157.HK)目標價至6.1元 評級「減持」
2013-05-31 10:49:45
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摩通表示，昨日中聯重科(01157.HK)召開電話會議，澄清早前的公告內容，以及回應有關指控其業績造假的報道，管理層否認所有指控，指沒有偽造收入增長，又強調財務賬目經核數師審核簽署。該行相信，核數師對公司次季度業績帳目，將採取更嚴格的態度。
雖然公司曾揚言將有強勢反彈，惟4及5月銷售續錄得負增長。同時，公司庫存在2012財年升22%後，今年首季再升17%，反映未來數季將面對去庫存的問題，由於庫存高企，料2013財年第二季度的復甦將差過預期。
該行下調今明兩年純利預測28%及29%，低過市場預期36%及45%；目標價由7.2元降至6.1元，為2013財年預測市盈率7.5倍，維持「減持」評級。(qu/u)
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