《大行報告》瑞信升和電香港(00215.HK)目標價至3.5元 維持「跑輸大市」
2013-07-04 11:19:07
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瑞信表示，維持和電香港(00215.HK)「跑輸大市」評級，目標價由3.1元上調至3.5元(潛在下行空間19%)。
該行的網絡測試顯示，目前競爭實力差距仍可讓三大運營商轉移至分層定價，亦注意到和電香港的ARPU有上升潛力，加上其固網業務，應可帶來增長機會。惟利好因素似乎已反映，而市場預測似乎過於樂觀。該行指出，起點較高(6GB數據計劃)及競爭差距收窄，或限制大幅削減數據津貼的空間。
大致維持和電香港2013-15財年每股盈測，該行的基本假設預料集團的無限/6GB數據計劃於下半年將被4GB數據計劃取代。該行指，較偏好其他具備相若收益率，但流動數據轉化利潤能力較佳的本地電信商。(na/t)
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