《大行報告》大摩降南車時代(03898.HK)目標價至20.7元 評級「減持」
2013-09-06 10:54:43
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摩根士丹利相信，南車時代(03898.HK)增長將遜市場預測，為因高鐵網絡擴展比預期緩慢，估計今年新高鐵網絡擴展長度按年下跌5%至2,593公里，明年溫和升10%至2,865公里。這低於市場預測每年之3,000公里。
而高端產品都面臨價格下調壓力。大摩重申其「減持」評級，目標價由23元，下調至20.7元，2013-2015年每股盈測，下調12%、13%及5%；2013-2014年每股盈測，比市場預測低13%。
大摩認為，市場對南車時代之預測，有下調風險；現價以2014年預測市盈率17倍交投，並不吸引。(ad/a)
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