《大行報告》高盛升金沙(01928.HK)目標價至53.1元 評級「買入」
2013-10-21 11:43:41
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高盛發表研究報告指，金沙(01928.HK)-2.700 (4.523%)
沽空$7.85千萬;比率5.196%第三季EBITDA(稅息折舊及攤銷前利潤)按季增長20%，利潤率提升至33.6%，主要由「金沙城中心」及「澳門百利宮」利潤率改善所帶動。該行將金沙今年至2017年EBITDA預測調高4-6%，目標價相應由48.2元升至53.1元，維持「買入」投資評級。 報告提到，母公司金沙集團將其明年經常性股息增加43%，與該行對金沙中國股息增加36%的預期一致，以派息比率70%計算，即股息率為3.9%。金沙指，將繼續優化「澳門百利宮」的賭檯組合，目標中期內年度EBITDA達5億美元(高盛預測明年EBITDA為4.2億美元)。
另外，其位於路(乙水)「巴黎人」項目，打樁工作將近完成，按計劃於2015年年底落成。金沙管理層相信，橫琴的發展及將於2016年通車的港珠澳大橋，有助吸引更多旅客，其擁有最多客房供應的優勢能受惠於上述因素。(ph/a)
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