《大行報告》高盛升中集(02039.HK)目標價至16.3元 評級「買入」
2013-10-30 11:33:46
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高盛表示，中集(02039.HK)-0.020 (0.142%)
第三季純利為4.25億元人民幣，按年跌35%，按季增28%，合乎該行預期。重點方面，第三季為集裝箱銷售的傳統旺季，惟今年並無出現。集裝箱營收按年跌42%，乾散貨集裝箱交付量按年跌38%。不過，內地液化天然氣(LNG)需求強勁，抵銷上述部份不利影響。能源領域營收按年增長29%。 另外，離岸工程業務的營收，按年增319%。集團息稅前利潤率，按年下跌3個百分點至5.9%。
該行表示，中集H股評級「買入」，A股(000039.SZ)評級「中性」，因仍然視2013年為低穀，料隨著集裝箱及LNG等需求改善，盈利將增速。基於中集年初至今的資本支出少於預期，加上預料明年離岸業務將轉強，該行上調中集2014-16年每股盈測1-3%，H股目標價上調至16.3元，A股目標價上調至13.8元人民幣。(na/a)
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