青心直說：銀行硬銷有因 - 胡孟青
■銀行近年積極增加貸款，但貸款增加又是誰之過呢？ 資料圖片
為控制風險，金管局擬提升銀行的流動性要求，簡單而言，是貸款越多，預留的流動性就要越高。措施包括實施較高的準備金要求、或是索性為不同銀行劃分貸存比率上限等。
正因如此，每間銀行，尤其是中小型或外資銀行，最有機會用高息爭取存款，或者將額外成本轉嫁。
有人難免會質疑，成本轉嫁或者高息爭取存款，均會影響競爭力，但似乎這是監管要求改變的必然現象。
單以銀行的平均資金成本計，今年上半年停留在32點子左右，某程度上比存款成本還要便宜，可是實施的監管要求，變相要提高存款，同時為了避免利率錯配，存款對某些銀行而言，是必定要爭取的。
更為重要的，是本港銀行或在港營業的外資銀行，大部份都志在內地市場，在拓展市場策略方面，一定會以量為先。激烈競爭之下，加上客戶對銀行的歸屬感大不如前，成本上升以及存款競爭引發的利息成本向上，乃是投資者最需要留意的因素。
可以肯定，銀行或金融機構近年積極增加貸款，但貸款增加又是誰之過呢？銀行未必需要承擔所有責任。
為氾濫資金謀出路
首先，由於美國進行超級量寬，本港貨幣基礎自2008年10月以來，累積增加了2.4倍，資金氾濫就要尋求出路。因此我們近幾年經常收到大量銀行的硬銷來電，由低息稅貸到低息私人貸款，以至信用卡額度免息轉作私貸等等，包羅萬有。
其次，銀行貸款增加的理由，近一兩年已並非單由本地需求帶動，而是內地貸款因素所致，包括內保外貸、套匯套息貸款，還有內地水緊或審批困難，而要轉到本港借貸。
以上種種因素，未必錯在銀行，而是牽涉幾十年來制度的結構性問題，以及配合推動人民幣業務所引起的問題。
胡孟青
獨立股評人
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