《大行報告》大摩升平保(02318.HK)目標價至83元 評級「增持」
2013-11-21 14:16:15
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摩根士丹利表示，平保(02318.HK)+0.650 (0.915%)
沽空$5.94億;比率36.908%發行總值260億元人民幣的A股可轉換公司債券，若悉數兌換，將攤薄每股盈利8%，但集團償付能力由180%提高至230%，故將目標價由73元升至83元，平保現時市盈率為1.3倍，與同業相若，維持評級「增持」。 另外，平保承諾注資平安銀行148億元人民幣，交易仍有待監管機構批准。大摩估計，有關交易可將平安銀行的核心資本充足率由7.4%提高至8.7%，略高於銀監會要求的8.5%，仍是內地上市銀行中最低。
大摩認為，平保11月股價上漲17%，相對國企指數升8%，料反映投資者情緒及A股前景改善的動力在短期內將會持續。(hi/u)
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