《大行報告》大摩料友邦(01299.HK)去年稅後經營溢利增14% 籲「增持」看45元
2014-02-11 11:14:02
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摩根士丹利發表研究報告指，友邦(01299.HK)+1.200 (3.366%)
沽空$1.90億;比率18.839%將於下周公布全年業績，預期其新業務價值增長24%，稅後經營溢利則料增長14%至25億美元(下同)。該行認為，友邦估值吸引，重申投資評級「增持」，目標價維持45元。 報告提到，友邦於馬來西亞及新加坡市場的主要競爭對手大東方集團，其第四季度的新業務價值按年大增41%。另外，大眾銀行剛公布的業績亦透露，與友邦於銀行保險業務的合作表現理想，去年於馬來西亞及香港的銀行保險年保費總收入達1.21億令吉。鑑於同業及合作夥伴業務表現理想，說明友邦的新業務價值預測亦有潛在上調空間。
大摩提到，友邦年初至今的股價跑輸恆指，相信是反映市場對其泰國市場的憂慮。考慮到泰國的銷售及資本市場或較疲弱，該行將友邦今年度的新業務價值預測調低1%，而去年及今年度的盈利預測則分別下調2%及8%，至0.21美元及0,24美元。(ph/a)
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