海王超平目標翻一番
2014年04月07日
澳門賭業正處火紅年代，今年3月收益按年上升13.1%，符合坊間預測。以首三個月累計收益增19.8%推算，今年全年收益升幅料達20%。把握當前大好時勢，三線賭股海王集團(070) 近月積極擴張，增加賭台以加速發展其博彩中介人業務，有權提升至二線賭股地位，股價有望藉此翻一番，現價吸引。
海王市值只有11.5億元，與金沙中國(1928) 市值達5164億元比較，僅及0.2%，彼此級數有別當然差別甚大，但論增長空間，金沙要翻一番的難度必然比海王為大，站在投資者角度，取易捨難及爭取更大回報是必然行徑，而且海王經營手法較一線賭股靈活，最大亮點之一，是過去半年已摒棄依賴澳門半島的特許經營博彩分享利潤模式，轉為專注擴大收購路氹的中介人公司權益，繼去年9月以2.4億元收購Joyful Celebrate Global的5%權益，今年1月再以2.08億元收購Superiority Wealthy的5%權益後，進駐澳門新濠天地，涉及賭桌11張。
海王2月又進一步透露，據收購Joyful及Superiority額外權益，特別是前者更屬非常重大收購，以5%已值2.4億元評估，8%值達38.4億元，為海王市值的3.3倍，勢必大幅提升海王在賭股中的估值，股價有望大升。
市盈率市帳率極低
海王現價0.25元，市盈率3.6倍，較金沙市盈率29.7倍折讓達88%，而計至去年底的每股資產淨值高至0.436元，現價市帳率僅0.58倍，較金沙的10.19倍，折讓竟大至94%，即使是賭場股與中介人股的分別，既能同時在濠賭市場得益，差距總不應大到如此幅度吧！
以海王股價可大升1倍至0.50元計，市盈率與市帳率仍分別只升至7.2倍與12.6倍而已。海王現價剛回升至保歷加道通中軸位之上，短期可挑戰通道頂部0.295元，越此可向去年10月高位0.40元及目標0.50元進發。
雷雨
股海風雲 - 雷雨 舊文
