何車500：江銅上望14.44元 - 何車
■江銅可以14.44元作短炒目標。圖為集團董事長李保民。資料圖片
摩通過去六個月又賣又買江西銅業(358)，屬短炒格局，最新活動是本月13日增持143萬股，每股12.77元。江銅昨收12.48元，低過摩通增持價，適宜炒上落。
1)銅價下跌，不利江銅業績。2013年(12月年結)，江銅營業額1,752.92億元(人民幣．下同)，升10.9%；盈利35.56億元，跌31.2%。2014年首季，營業額按年下跌10.2%，盈利按年大跌64.2%。近期消息並非全屬不利，國際銅價已由3月中的谷底水平回彈8%；國家工信部近期下達今年淘汰落後與過剩產能，龍頭資源股將可受惠，江銅今年全年業績不致嚴重倒退，現價往績PE 9.7倍，彭博綜合預測，今年PE 12.1倍，雖非特別吸引，但已遠低於鞍鋼(347)的22.7倍、馬鞍山鋼鐵(323)的33.9倍，中國鋁業(2600)更在虧損中。
2)江銅今年預期PB 0.73倍，較過去五年平均1.44倍折讓49%。
3)五個月後滬港股票「互聯互通」，江銅H股有折讓，是受惠股份。H股與A股平水計，值15.16元。
★江銅52周高位16.86元暫難再見，可以上月互聯互通新聞入市時水平14.44元作短炒目標，上升空間15%。
何車
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