提升炒股表現 先處理好「快思慢想」矛盾
2015年09月09日
上周談到，當認知與情緒錯配，交易表現會大受影響。心理學家康納曼著有《快思慢想》，認知與情緒正好是兩者代表。交易計劃是「慢想」得來；感受風險回報，卻靠「快思」。不處理兩者矛盾，無論花多少時間準備，都實行不了。
面
對這種情況，「罐頭」式改善建議，多是學習如何守紀律等，但沒找出問題根源，通常無甚效果。交易員教練斯坦伯格指出，病徵是心理問題，根源卻不一定是心理相關。
找出問題根源
他以自己一位病人為例，病人有抑鬱症狀，不停求醫，卻屢不見效。她向斯坦伯格表示，最新「病徵」是抑鬱導致滿面生瘡。斯坦伯格沒跳到結論，開始心理輔導，反而建議先驗血。
原來他懷疑抑鬱是果不是因，其實病人是內分泌出毛病，乃生理問題而非心理。結果確實如此，校正療程方向後，連抑鬱連面瘡一併消除。
同理，當交易員發現自己不跟計劃，隨意行事，可能歸因「衝動」，但無論如何努力，都不見改善。與上文的病人一樣，他們的問題，或許心理不是根源，而是不能調節自己，適應大市的節奏變化，才出現心理困擾。換言之，最初是方法問題，之後才是心理問題。
斯坦伯格講過一個有趣例子，以下略為改寫：一對舞者，在古典音樂下表演慢舞。這時有人為他們戴上耳塞，但由於駕輕就熟，舞步不改。突然音樂一轉，變成澎湃的嘻哈音樂，他們當然聽不到，也不為意改變，照跳如儀。四周觀眾的目光，開始由欣賞變成詫異，然後一群街舞青年進場，大跳各種花式。
那對舞者這時才意識到變化，一時之間，《玩轉腦朋友》的五寶中，除了阿樂，驚、燥、憎、愁，四位必然集體蒲頭，致令陣腳大亂，進退失據，也不知應該勉強跳完，還是急急退場。問題來了：出事的根源，是情緒控制，還是聽力受阻？
須觀察市場變化
很多時候，交易員似乎受心理問題困擾，其實更內在的原因，是沒有觀察市場變化的習慣，只按自己喜歡、想像中的步伐，訂定作戰計劃。
這就好像戴着耳塞起舞，就算音樂改變，甚至有人大叫「火燭」，都繼續陶醉其中。如此交易，會不時突然遭受外力重擊，例如不理會市場波幅變化，永遠只用同一額度作止蝕，平時不會察覺問題；到波動大增，還未知發生何事，可能已被連環打中多次，卻分辨不出究竟是看錯市，還是值得繼續堅持。不解決問題，只會更加惡化，損失導致火遮眼，到時當然會甚麼也不跟，胡亂操作。
觀察市場變化，並不代表要精通在所有市況下操作，正如前文中的慢舞拍檔，也不用學埋街舞、嘻哈，但一定要保持雙耳靈光，當音樂與舞步不符，徐徐謝幕便可。
交易員也要預先研究，哪種市場變化，與自己計劃極不匹配，到出現時，便應減少甚至停止操作。
豐盛金融資產管理董事
黃國英
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