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中交建：A飆買H
上周鐵路基建股突出，中交建A（滬：601800）飆升15%，中鐵A（滬：601390）與中鐵建A（滬：601186）平均漲8%。三隻相關H股則大落後，中交建H（1800）一周只升0.2%，中鐵H（390）跌1.5%，而中鐵建H（1186）則升1.5%。
今日推介中交建H，博相關A股帶動。上周三推介的中鐵H落後，亦繼續買入。
1）今年首三季，中交建營業額2,798.33億元人幣，按年升10.9%，純利100.57億元人幣，增3%。中交建H現價10.72元，往績PE10.2倍，彭博綜合券商預測，今年9.5倍，低過中鐵H的11.2倍及中鐵建H的10.2倍。中交建是龍頭，估值應高於同業。
2）中交建H今年預期PB1.10倍，略低於同業。中鐵H1.14倍，中鐵建H1.17倍。中交建H遲早有較高的溢價。
3）中交建H較A有折讓47%，少過中交建H的55%，大過中鐵建H的40%。三隻鐵路基建H股的折讓皆過大，而以中鐵H最吸引。
★大行給予中交建H目標價最高為18元，上升空間68%。本欄設目標價13.7元，上升空間28%。上周三推介的中鐵H，一併買入，目標價9.1元，上升空間25%。
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