何車500：
中信目標15.9元
中信股份（267）2007年最高51.7元，翌年遇上金融海嘯兼炒燶澳元，股價瀉至3.66元，蒸發93%，幾乎嗚呼。現價為12.14元，有留意的價值。
1）中信最大規模的改組，前年進行，母企注入大量資產，收取中信新股，每股作價13.48元。去年初，泰
國首富蔔峰集團謝國民與日本五大商企之一的伊滕忠合組正大光明，購入中信舊股及行使優先股認股權利，動用800億元，每股成本13.8元，成為中信第二大股東，持股量20%，暫時賬面虧損近100億元。大股東中信集團，持股量58.13%。中信現時市值3,532億元，較長和（001）只低229億元。
2）去年，中信的鐵礦石等資源業務，虧損高達183億元（增35%），但為其他業務盈利增長所抵銷，集團純利418.12億元，仍增5%。現價往績PE7.7倍，彭博綜合券商預測，今年PE7.6倍/PB0.65倍，明年PE7倍/PB0.61倍。
3）近期資源股大炒，中信有資源股質地，可望「跟大隊」。
★以明年0.8倍PB為目標，中信目標價15.9元，折合明年PE9.2倍，股價上升空間31%。
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