何車500：中糧包裝殘價買
中糧包裝（906）是近期中糧系股份中，表現最遜色一員，現價3.5元，較2月低位3.63元還要低，而中國食品（506）與中國糧油（606）則分別較低位高出23%與38%。
1.中糧包裝六年半前以5.39元招股，上市後最大變化是去年11月控股股東中糧集團宣佈
以每股6元，出售2.69億股舊股予深圳上市公司奧瑞金包裝（深：002701），中糧集團持股量由60.15%降至33.15%，奧瑞金則成為第二大股東，持27%。
2.中糧包裝往績PE10.5倍，今年預期PE相若，過去六年平均12倍。預期PB0.64倍，六年平均1.4倍。
3.第二大股東奧瑞金市值是中糧包裝的7.6倍，今年預期PE16.2倍，PB4.2倍。中糧集團所持中糧包裝價值不過11.6億元，只屬細小銀碼，最終出售的可能性存在，奧瑞金是進一步購入中糧包裝的最佳公司，反正高估值公司收購低估值公司屬劃算之舉。持股量一旦超過30%，依例須提全購。
★中糧包裝現價是第二大股東成本價不足六折，殘價買中糧包裝，博進一步改組。
何車
何車
何車500 - 何車 舊文
來源 source: http://hk.apple.nextmedia.com
