中環迷你裙：一招搵半價內房股
■中國和香港命運相近，都是靠著樓市定生死。 資料圖片
放假前夕，美國首投「炸彈之母」轟炸阿富汗ISIS地堡隧道，再派卡爾文森號艦隊進入北韓水域，北韓警告，若美國敢動武，將招致毀滅性的核攻擊，戰事貌似一觸即發。炒友都擔心假期後股市將滿目瘡痍，
幸而北韓試射導彈失敗，亞股暫時放下心頭大石。回數假期前港股最後一個交易日，假期氣氛濃厚，最省鏡的一個板塊是內房股。
國家統計局剛公佈首季中國生產總值為18.06萬億人民幣，按年增長6.9%，創一年半以來最高，且較去年第四季的增長6.8%，略高0.1個百分點。市場分析指，隨著房地產調控進一步收緊，房地產投資會受到影響，基建受制於財政壓力只能托底，預計全年經濟增長呈現先高後低的走勢。
Samantha認為內房股升勢暫時能夠延續，因為中國和香港命運相近，都是靠著樓市定生死，起碼在政府立場來說，只想樓市健康發展，絕不是一棍打死樓市，在國家轉型未成功前，內房仍掌握著經濟命脈，再者住屋乃是民生議題，會動搖到一國的根基。眼下內房股定期會公佈銷售數據，與濠賭股類似，屬能見度較高的一群，故相信資金能給予內房板塊一個較高的估值，當中可吼較落後的保利置業（119）。
保利置業去年扭虧為盈，賺8,075萬元，毛利率為16.3%，按年大幅提升4.8個百分點，今年銷售目標定為350億人民幣，與去年銷售額相若。截至3月底止首三個月，錄得合約銷售額折合約100億元人民幣，按年升21.9%，合約銷售面積約為71.6萬平方米，若以此速度推進，料最終能夠超標完成。
高盛放假前發表內房研究報告，認為調控對樓價的負面影響不明顯，並調高部份內房評級和目標價，保利置業睇4.3元。Samanatha認為保利置業值得追落後，是因為家陣不少內房股已炒到去市賬率1倍，保利置業家陣市賬率僅0.48倍，資產半價大平賣下會受到資金追捧，現價可買入，目標價先睇4.1元，跌穿3元止蝕。
Samantha
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