利用週期順時而動 輕易馳騁金融市場︳股無雙專欄
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連續三篇文章介紹了赫斯週期的原理和實戰應用，去到現階段筆者差不多可以有一個總結了。整個赫斯週期，圍繞住顯性（標稱）週期模型（Nominal Cycle）作為基石，包含18個跨週期（從3分鐘到54年）。
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至於跨週期
的數學基礎，源於諧波分析如下。
週期性：波谷間距固定，可通過歷史數據校準。
諧波性：相鄰週期呈現1:2/3的整數比例關係。
同步性：短週期谷底趨向一致，長週期主導趨勢方向。
電腦發展助量化突破
比例性：振幅與週期長度正相關（週期翻倍，振幅±50%）。
相較於江恩理論的幾何和星象天文學方面的神秘性，Hurst的創新突破，在於將分析科學化，利用了數據統計的手段將週期分析客觀化。
隨著電腦科技發展，赫斯週期有了量化突破。
例如首創CycliTec工具，運用頻譜分析識別主導週期，同時與現代經濟學大熱的行為金融學相關聯，揭示了非理性決策的週期性模式（羊群效應週期約4.5年）。
尋找契合點互相驗證
更進一步，赫斯週期強調跨市場驗證：標準普爾500指數的18月週期準確率達78%（1950年至2020年數據）。
除了美股外，其他金融市場、人類經濟活動、甚至自然界的週期數據，都能找到契合點，從而互相驗證。
這種科學化的分析結果，又與自然法則相映射。
例如與太陽黑子週期（11年）、農產品種植週期等都存在相位共振。
以恒指作例證
目前存在的應用圖譜例如，加密貨幣市場：比特幣（Bitcoin）的四年減半週期，與80日波動週期共振。
外匯交易：美匯指數遵循18月庫存週期規律。
大宗商品：原油存在64週季節性庫存週期。
上述這些長線週期，皆與經濟週期互相對應。
繼續以恒生指數為例，早前文章提到：「今年1月13日為20週、80日、40日及更小的週期同時見底，當這些週期共振見底之後，市場隨之見底並展開強而有力的上漲。」
從同步性可見，讀者不難知道的是短週期谷底趨向一致；而長週期則主導趨勢方向。
從圖表中觀察，可以看看恒生指數週線圖的長週期分析。
從圖表可見，今年1月13日底部，同時為平均14.5月，以及40週週期低點。
短週期谷底是趨向一致的；長週期則屬於40週和14.5月同時影響。
轉牛訊號此中尋
從該兩個週期可見，14.5月峰值在今年10月，市場頂部經常出現時間位移，假如未來確定的14.5月峰值能夠在10月之後形成，則是轉牛訊號。
雖然讀者與筆者均暫時不確定市場頂部在哪裏，但值得注意的是，2026年2月開始兩個週期同時轉下，此時才要留意一旦市場轉下時，往往有比較強的力量。
下跌過後，兩個週期同時在2026年7月左右見底，屆時又將是黃金買入點。
理性投資者要有耐性
週期分析的樂趣在於，可以精細追求、準確地去推理每個走勢的細節，也可以欣賞市場的潮起潮落。
下跌過後就是上漲，上漲之後又是下跌，週而復始。
讀者如果利用週期來順時而動，馳騁金融市場，好像「股神」巴菲特所說的：「市場週期，往往給予有耐心的理性投資者絕佳的賺錢機會。」
讀者們又準備好了嗎？
（圖片來源：資料圖片） 撰文：經一編輯部圖片來源：資料圖片
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