王冠一財經專欄：按揭和解市民遭殃
財經 - 環球經濟
王冠一
2013/01/09, 週三
美國政府去年10月底，對美國銀行〔Bank of America〕提民事訴訟，指控美銀虛報出售予兩房的按揭貸款品質。雙方近日終於達成和解，美國銀行終同意向房利美〔Fannie Mae〕支付103億美元，另加13億美元補償，合共116億美元，為雙方長期的訴訟劃下句號。
美國按揭市場又翻開全新一頁，相信銀行、監管當局都非常樂見。相關訴訟涵蓋從2000到2008年間直接出售予房利美的貸款，包括價值高達1.4萬億美元的貸款、及3,000 億美元的未清償餘額。
根據和解內容，美銀所支付的116億美元中，包含35.5億美元與住宅房貸有關的訴訟和解金、67.5億美元用作從房利美回購3萬份房貸；另外13億美元，則是房利美的賠償金。
早年兩房從美銀等金融機構購入有毒資產，虧損近3060億美元，最終要向美國政府求援。2011年美銀與房貸美〔Freddie Mac〕達成和解，現在美銀終於與房利美了結長久以來的訴訟。
此次和解對美銀及兩房都非常有利。美銀方面，既可消除不穩定因素，落實和解金額，不用再被官司纏繞，減少衍生開支。由2008年收購CountryWide開始，估計美銀因為各樣房貸訴訟，多年來已花費近400億美元。美銀估計，日後可再精簡公司架構，減少開支。
對兩房來說，雖然補償對於早前的虧損是九牛一毛，但起碼有所「幫補」。美銀承諾回購部分房貸，亦有止蝕作用。終結有關房貸的訴訟後，相信兩房可重新部署於房貸市場的角色。
不過，苦業主卻未能受惠。雖然和解方案有提到，每名相關苦業主最多可獲賠12.5萬美元，但估計不是每位業主都會獲足額賠償。何況所賠金額又怎能補償已失去的物業價值呢 ？
美銀於按揭相關業務的市場參與率逐漸降低：2009年美銀於房貸市場市佔率一度升至21.6%，但到2012年9月卻跌至4.2%。富國〔Wells Fargo〕取而代之成為全美最大按揭貸款機構，市佔率約30%；摩根大通〔JP Morgan〕躍升至第二位，佔10.3%。兩間機構壟斷按揭市場，已令按揭息率上升，未來美國的業主與準業主皆有機會捱貴息。
不過，美銀雖然減少按揭相關業務，但所減少的主要是屬於批發業務〔Wholesale Deal〕的按揭衍生產品，反而直接向業主放貸的按揭業務市佔率，僅去年就由6﹪增至8﹪。美國消費者金融保障局〔CFPB〕據聞將於本月推出業界適用的新按揭貸款規則，或能有助投資者了解美國樓市最新發展。
王冠一
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