《大行報告》德銀升中國海外(00688.HK)目標價至27.87元 評級「買入」
2013-01-25 11:22:48
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德銀表示，中國海外(00688.HK)去年8月上調全年銷售目標25%。而過去五年，公司一直維持良好銷售及盈利增長紀錄，銷售及盈利複合年增長率分別為38%及32%。
過去兩年公司以低價購得充足土地，在2011年及2012年共斥資520億元人民幣收購38個項目，總建築面積1570萬平方米。展望未來，有信心公司可維持強勁的增長勢頭，相信至2015年前，可實現每年20%之增長目標。
該行表示，中國海外估值仍吸引，股價較資產淨值折讓16%，2013年預測市盈率8.3倍。基於較高增長的預期，該行上調其資產淨值預測至每股30.96元，目標價相應由25.7元上調至27.87元，評級「買入」。(qu/m)
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