《大行報告》德銀料中電信(00728.HK)第4季收入增10.3% 看5.41元
2013-03-14 11:29:17
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德銀表示，中電信(00728.HK)將於下周三公佈2012年第四季業績，該行料營收及純利將分別為690億人民幣及21億人民幣，按年增10.3%及跌25.5%，料每股盈利為0.03元，預期EBITDA(不包括網絡租賃費)為240億人民幣。
中電信去年3G用戶新增3280萬，高於該行預期，主要由7月開始，2G用戶持續轉移至3G。該行料中電信去年移動業務綜合ARPU維持穩定，為52.2元人民幣，今年將介乎52-53元人民幣。預期2012年下半年移動數據業務收入按年增39%，佔移動業務收入總額的48%。該行指，工信部的寬頻政策應有助緩解ARPU下跌。
預計2012年下半年手機補貼為123億人民幣，約為移動服務收入的26%。預期2013年固網資本支出將保持平穩，流動業務資本支出將略增。目標價5.41元，評級「買入」。(na/t)
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