《大行報告》瑞銀：味千(00538.HK)中績勝預期 目標價升至9.6元
2013-08-22 14:59:11
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瑞銀報告指，味千(00538.HK)今年上半年淨利潤1.3億元，同比增長177%，按半年增21%，優於該行預期24%，主要因為政府提供補助1900萬(去年同期補助只有400萬元)，以及營運成本低於預期。若果排除政府補助，調整後的淨利潤仍然較該行預期高出7%。
集團指第三季同店銷售趨勢與第二季相近(中國增長5.8%；香港增長3.3%)。該行預計今年全年內地及香港的同店銷售增長分別5%和2%。雖然味千上半年淨減少14家門店，不過每平方米的EBIT卻按年增長145%，較去年下半年增42%。反映生產力主要來自小型門店。預計味千下半年將再精簡20至30間現有店鋪，及再開約25小型門店。因此，該行降低全年營運支出佔銷售比例預測0.7個百分點至59.2%，同時提高每股盈利預測9%。維持「買入」評級，目標價由8.9元升至9.6元。(ca/u)
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