何車500：TCL通訊炒得過
■李東生任主席的TCL通訊，目標價9.2元，上升空間三成。 資料圖片
兩隻TCL前晚發盈喜，產銷彩電的TCL多媒體（1070）單日升近一成，收4.08元，四周內升28%；產銷智能手機的TCL通訊（2618）單日升幅不足2%，現價7.09元，較去年七月高位10.84元大跌三成半。
1）TCL多媒體因關閉附屬公司，去年虧轉盈。彭博綜合預測，去年PE18.9倍，今年14.6倍。
2）TCL通訊全球整體手機市場市佔率第六，智能手機市場市佔率第九。彭博綜合預測，去年盈利大增248%，預期PE7.9倍（往績25.8倍），今年降至6.5倍，較大股東TCL集團折讓近四成半，較產品不同的姊妹股TCL多媒體折讓五成半，較外國同業更低得多（見表）。
3）去年九月底，TCL通訊淨借貸/股東資金比率不過27%。TCL通訊市值八十七億元，TCL集團持60.07%，去年九月至上月多次增持，最高增持價9.323元。惠理基金持5.99%，是第二大股東。
★TCL通訊炒得過，目標價9.2元，上升空間三成，目標PE8.5倍，只及過去七年平均二十二倍的四成以下。
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