點股壇：忠旺轉穩睇中長線
沽空機構指涉嫌造假，忠旺（1333）已一再澄清，股價已趨穩定，且已突破50日線並可企穩，走勢將可正常發展。
忠旺雖是民企，但為中國最大的鋁加工企業，除鋁擠壓產品外，還有深加工產品，仍在不斷發展中，已引入兩台超大型擠壓機在安裝，鋁壓延材項目第一期的生產線已在試產
，將於今年底實現投產，該等發展龐大，已投入大量資金，7月再獲工商銀行牽頭組織銀團定期融資200億元人民幣，為期10年，足可應付相間發展。
其產品除用於建築及一般工業用途外，多年的研發，其產品已可用於公交車、商用車、軌道車輛、高鐵車廂、船舶、航空及航天等領域，已收購遼寧特種車輛廠，且獲多個全鋁商用車相關牌照，已為華晨設計及製造全鋁新能源公交車，正在路試中，隨後可望進入商業生產。
鋁價下跌，對忠旺影響不大，基本上產品按鋁成本加上加工費，毛利率大致穩定，產品內銷佔86%，其餘以外幣結算，人民幣借貸佔63.6%，外幣佔36.4%。
去年業績增長16%，今年上半年增長18%，年底及明年將有鋁產延材項目及兩台大型擠壓機投產，進入收成期，正好配合一帶一路的概念發揮。
忠旺現價2.97元，往績PE6.8倍，息率4.9厘，PB0.68倍，今年中期已加息50%，可候2.9元左右吸納，中線目標睇3.4元，長線更佳，跌破2.6元止蝕。
齊明
本欄逢周三、五刊出
齊明
點股壇 - 齊明 舊文
