唔買貴嘢5
2017/07/31 05:28:03
網誌分類: 經濟
上週五美股三大指數個別發展，杜指收升33點，報21830點，創收市歷史新高；標普500指數則受到亞馬遜、星巴克及美泰兒(Mattel) 等巨企財報不理想，股價大跌拖累，收跌3點，報2472點；納指微跌8點至6375
點。全星期埋單計數，杜指升1.2%，標普500指數接近平手離場，而納指微跌0.2%。
另外，我再想延續一下早幾日講?投資問題，今日想講係「投資組合」的概念。
如果我哋設定投資的目的是希望到60歲退休時財務自由，擁有一個投資組合，可以長期產生較高的回報，就要早作籌謀。
如在樓市高時買入一間銀碼較大、樓價較貴的樓，令你長期要將儲蓄全部放入去供樓的話，就等於你整個組合的投資，都只是買一間自住樓，它產生的收益，只是你不用租樓自住的租金成本。到你退休的時候，這間自住樓會解決你住屋的問題，但你就要有其他收入（例如強積金的收益)，來支持你的日常開支。
在樓價比較便宜是買樓，投入的本金也未耗盡你所有的儲蓄，將來的供款也不會吸盡你每月所有剩餘收入，自住樓的投資可能只佔你整個投資組合的50%以下，這是比較理想的狀況。
相反在樓價較高時買樓，就等於一注全投本地樓市，把所有儲蓄及每月剩餘收入全部投放入一間樓之內，20、30年之後，若計及通脹的樓價比而家高，租金比依家高，你就會贏。若20、30年之後，計及通脹的樓價和租金都無甚升值，甚至貶值，你就輸了。
還有一個附加因素，如果你本身的賺錢能力很高，收入按年顯著增加，或者你處於一個還在快速上升的經濟當中，收入會水漲船高，那麼今天你買樓供樓佔你的投資組合100%，5年10年之後，所佔的比例還會降低。不過照目前香港經濟發展的狀況來看，我們已過了這個黃金階段，個人收入增長有限，所以不能期望將來人工大幅增加，令供樓的負擔大幅減少。
所以我的建議是，當樓價越升越高時，若然繼續買樓自住，就是將未來20年整個投資組合一注全投樓市，犯不?這樣做。忍一忍手，暫不買樓，設計一個穏健的投資組合，將來仲有機會，在樓價較便宜時入市買樓。
設計好一個長缐投資組合，控制當中的投機成份，不買、少買貴嘢，是到退休時財務自由的關鍵。
最後補白兩句講大陸樓市，大陸一線城市的核心區域，現在樓價已相當貴，但核心區域隔六至八個地鐵站，樓價就便宜三份一甚至一半，仍然是內地打工仔相對地可負擔的範圍。所以大陸一線城市的樓市雖然顛，但無香港咁癲。
我也不是叫大家定要買大陸樓，作任何投資，要細心選擇。現實上買內地房產信託基金或地區有實力發展商的股票，買入十分方便，價錢比內地現樓便宜。
若論經濟，我始終覺得美國和中國的經濟較好，歐洲和日本的經濟不成，特別是從不推介人買日本樓，雖然有高收益。至於台灣樓，由於經濟差，亦冇太大前景，如果有多餘錢，想退休嘆?，去台中、台南買樓嘆世界，亦無不可，但投資價值，就不甚高。以上只是一偏之見，僅供參考。
陸羽仁
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