Follow Me：一隻被遺忘水泥股
■金隅是北京最大水泥生產商，來頭大，吸引多家大型國企成為策略投資者。 互聯網圖片
經今年試行收效後，內地水泥業去產能明年上半年正式壠動及運行5年，對前10大水泥企業有利，龍頭安徽海螺水泥（914）股價今年以來累升65%，老二華潤水泥
（1313）也累漲62%；追落後，先揀年內僅升30%的金隅股份（2009），跟貼步伐可見4.42元，比現價3.49元，升幅27%。
金隅PE及PB現分別企12.6倍及0.76倍，相對海螺的19.3倍及2.17倍，分別折讓35%及65%，反映現價十分便宜。
金隅今年業績進度理想，首3季營業額增41%至461億元（人民幣·下同），盈利則增15%至26億元，以第3季營業額及盈利分別大增81%及69%評估，進度令人驚喜，預期第4季所賺與第3季的7.6億元相若，2017年全年盈利料達33.6億元，較2016年增25%，每股盈利0.313元，折約0.37港元，現價預測PE9.4倍，較2009年7月在港上市以來最高PE18倍，折讓達48%。
金隅是北京最大水泥生產商，並涉及房地產開發，由於來頭大及吸引多家大型國企成為策略投資者，8年前上市，以6.38港元招股，超額認購達770倍，現今股價仍只及高位的55%，以其實力及面對未來5年由「供給側改革」帶來的優勢，非無機會重返招股價。
另一不可忽視因素，是現價較金隅A（滬601992）折讓48%，但海螺則比A股（滬600585）有5%溢價，只要已持金隅H好倉達11.19%的北水，為炒折讓收窄而增持，即可加快追落後速度！
高彰坡
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高彰坡
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