助上車？送一程？
助上車？送一程？
特首林鄭月娥發表新一份施政報告，最後要改以視像形式發表，不為意外。反而，最令外界意外在於，整份施政報告發表之後，卻可以被地產代理及業界，打造成為趕快入市題材，核心在於放寬了按揭成數。
施政報告放寬首置人士按揭成數至最高90%。
聰明人做聰明事，相
反意思的下一句，大家心照也。香港經歷動盪，而且尚未平息，作為領袖，作為一份重大演說，重點理應是要撫平民心，讓市民拾回信心，而非交代鴻圖大計的最好時間，尤其是涉及破綻，及帶點虛浮的。
正當樓價仍然高企之際，而且人心不穩，純粹以鼓勵槓桿形式，去讓或便利市民置業，未必是太過明智。
撇除其他因素，的而且確，外界近年一直有訴求，認為按揭成數過低，上車困難。不要忘記，連番辣招下，金管局的一手按揭成數相當之低，七成上限幾乎是名存實亡，要放寬就應該先由金管局放寬。
現在，官方一手樓按未有減辣，反而由按揭證券公司出手，或多或少證明，其實金管局是在考慮風險及金融安全下，未願意先從一手按揭著手，才要由按揭證券公司的按揭保險去配合。
更諷刺其實在於，不久之前的金管局數字顯示，家庭負債水平再創新高。如果以800萬元物業，借九成、或1,000萬元物業，借八成的話，壓力測試下月入要逾7萬元。現在，即使壓力測試不獲通過，都可以申請最高九成按揭，恐怕買家稍後換來是，更大的現實壓力測試吧。
好了，假設樓市因為按揭放寬而再度活躍，相關貸款需求回升，問題又來了。一方面，資金是否流入香港成疑，另一方面，港元流動性是正在趨緊，銀行的港元存貸比率超過了九成。
在這兩大背景下，銀行只會更有意爭存款，以應付更大的貸款需求，拆息自然有壓力。這不但對本港銀行體系，而且對因放寬按揭慕名而來的置業人士，都帶來雙重風險。
愈近年底，企業部署明年，香港經濟及失業最壞情況似乎未盡顯現。因為要幫中小企，金管局早前亦放寬了銀行逆周期資本緩衝比率由2.5%，下調至2%，因為要協助上車人士，金管局讓旗下按揭公司放寬按保計劃。
然而，觀乎兩項舉措，評價卻是一般，引伸出的憂慮是，現時的財金班底政策應對能力，對問題的斷症能力，這是一旦有更大風暴來襲是需要極之留意。
坦白說，市民對凡是林鄭宣布的政策，都認定是壞政策。在信任度跌至零前提下，以後的任何政策，最後最好還是下放，由旗下政策局及部門公布。
逢周二、四刊出
談財經 - 胡孟青 舊文
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