即市新聞
27/11/2013 09:05
《運籌帷幄－梁業豪》今天收市前拆倉
《運籌帷幄》昨午(２６日)國指期貨跌抵１１３００水平後無勢大幅回升，於１１月份期
貨、期權尚餘兩個交易日便到期的時候，筆者決定入市將１１月份國指認沽期權的行使價從
１１４００下移至１１２００，即轉為持有１０套１１月份國指勒束式１１４００認購和
１１２００認沽期權短倉，組合最低風險水平因而從１１４００下移至１１３００。鑑於當時國
指期貨反彈上１１３２５附近，筆者持有１張１１月份國指期貨好倉，維持動態式對沖。
收市時，組合餘下的獲利空間為(５４點＋４７點)Ｘ１０＝１０１０點，但筆者沒有打算
賺盡這些利潤，因於明天(２８日)早市時段前，持倉風險將會持續增大。筆者計劃於今天
(２７日)收市前，把握機會於市況平靜時，全面拆掉期貨、期權套戥策略組合計數。最理想的
離市時機，為國指期貨位於１１３００附近，而國指期權引伸波幅於低位徘徊時。期權
Ｇａｍｍａ正在急速上升中，持倉者必須小心應市，緊記於拆倉前維持動態式對沖。
《經濟通及交易通首席顧問梁業豪》(網誌：ｂｌｏｇ﹒ＢｅｎｎｙＬｅｕｎｇ﹒ｃｏｍ)
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