股場放大鏡：北車現價吸引追得過
中國北車(6199)上市僅一個月都算有face，昨日獲起碼六間大行唱好，包括麥格理、滙證、高盛、大摩、瑞銀及瑞信等，全部建議買入或跑贏大市，目標價6.7至7.8元，比昨日收市價5.2元，上升空間30%至50%，對散戶及機構投資者而言，都是相當吸引，當然是否能夠兌現，要睇埋大行理據。
多間大行發功唱好
瑞銀唱好北車首予其買入評級，目標價7.8元，原因是北車現估值為今年預測PE約8.8倍，相對中國南車(1766)存有29%折讓，並對中國南車A股存23%折讓，對北車A股則存8%折讓；北車現估值水平被低估，又看好其業務潛力，估算其未來增長將超出行業平均水平。該行預測，其2014、15及16年的毛利率將分別升至17.8%、18.1%及18.3%。估算未來鐵路的翻新及出口增長，將支持北車長遠業務發展，預測其2013至16年盈利複合增長率達18%。其實單計北車較同業折讓已經吸引資金由南車轉入北車，這個trading buy確實已經成立。
高盛則指北車受惠內地長遠高鐵的建設，因內地的高鐵密度是全球最低，另外內地加快城軌及輕軌的建設，2020年前建成9,000公里的鐵路，加上今年中國鐵路總公司會於下半年投標，而車組出口到海外的定單，以及上半年毛利率持續擴大，都是北車股價上升的催化劑。而瑞信研究報告，看好鐵路設備需求，加上城軌建設及出口增長，今明年北車市盈率只有8倍及7.6倍，估值吸引。大行唱到咁「行」，北車呢個價買得。
歐陽風
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