《大行報告》瑞銀降級中生製藥(01177.HK)至「中性」 惟升目標價至7.43元
2014-01-22 11:32:13
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瑞銀報告指，在未來省級藥品招標中，中生製藥(01177.HK)+0.240 (3.453%)
沽空$7.42百萬;比率8.246%受到的價格壓力將較同業大，因集團某幾款主要產品的競爭對手增加。另外，估計反貪腐措拖的影響持續至第四季，故去年業績難有驚喜。預測未來兩年盈利增長20%，現價相當於預測市盈率25倍，股價上升空間有限，將評級由「買入」降至「中性」。 不過，該行維持集團去年至2015年的每股盈利預測，目標價由6.27元上調至7.43元，因看好集團的龍頭地位、研發能力及高效率之銷售團隊。該行近日派員到集團兩間主要附屬視察，管理層對長期增長表示樂觀，附屬均大力投入研發，料2015年後有大量新藥帶來貢獻。(ca/m)
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