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2015年7月15日 星期三

點石成金 - 石鏡泉 2015年7月15日

點石成金 - 石鏡泉 2015年7月15日


決戰期指結算日






7月17日周五,是國內期指結算日,假如我們接受惡意沽空這個講法,則今次期指結算會是個惡戰日。

在1998年,港府與大鱷也是在當年的8月期指作決戰,所不同的,1998年是外敵入侵,今時則是內賊作亂,處理方法應有不同。

由今時至今周五,國內A股的7月期指將會出現蹦跳狀

況原因是中金期貨交易所因應近日市道修改了此風險管理方法,這點筆者在昨早的《經濟通》的文章中有介紹過。

逼期指投資者做短綫
昨日文《焗淡友/好友做短命鬼》謂:昨日(周一)收市後,國內A股的1507、1509期指出現暴跌達8%之多,市場立時響起空軍反攻國家隊的言論,但事實並非如此,而是中金期貨交易所的新控風險規條所致。

新規條於7月10日發布,大旨為:凡單邊市(升或跌)兩天,交易所可以根據市場風險狀況,調整持倉限額標準,這包括:提高交易保證金,限制開倉,限制出金,強行平倉,暫停交易,調整漲跌停板幅度,強制減倉或者其他風險控制措施。

這即是焗淡友(好友)倉,只能賺兩日,焗做短命鬼。

7月17日是國內7月期指結算日,亦有不少之前自動停牌股票價復牌,會帶來波動,焗期指友(不論好、淡)做短命鬼,跟停市意義同,市應當穩。

結果是昨日滬指在上見過4000點後,以跌1至16%收市,結束了這幾天的升市,也實在,如市不斷升,將帶來另個危機,不成。附圖是昨日上證指數即市圖。

多方均是逢高離場
昨日執筆時,仍未有周二A股7月期指的未平倉合約資料,但據《期貨日報》昨日報道周一的期貨倉位,反映這個期指合約的未平倉量是在減少中。

周一,前20名席位在IF1507、IF1508與IF1509合約上共持買單66,523手、賣單81,599手。主力淨空持倉量15,076手,較前一交易日下降4,696手。從三份合約觀察,遠月的IF1509多空變化差異並不大,而在當月合約與次月合約上,空方均勝多方一籌。在IF1507上,前20多方合計減持買單7,611手,數量超過前20空方合計減持賣單6,775手。主力席位持倉數據也印證了筆者上文多方逢高離場的推測。在IF1507上空方增持更積極,前20空方合計增持賣單4,598手,數量超過前20多方合計增持買單3,164手。具體席位而言,光大期貨、永安期貨、國泰君安、浙商期貨席位在IF1507上分別減持買單3,231手、1,952手、1,867手、1,275手,幅度較大。其中,光大期貨席位淨多持倉量由前一日的4,113手降至446手。

至於新加坡富時A50的7月期指合約,要到7月30日結算,在周一時成交已大減,但未平倉合約雖見減少中,但仍有560,224張,仍是可以為風眼。

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