決戰期指結算日
7月17日周五，是國內期指結算日，假如我們接受惡意沽空這個講法，則今次期指結算會是個惡戰日。
在1998年，港府與大鱷也是在當年的8月期指作決戰，所不同的，1998年是外敵入侵，今時則是內賊作亂，處理方法應有不同。
由今時至今周五，國內A股的7月期指將會出現蹦跳狀
況原因是中金期貨交易所因應近日市道修改了此風險管理方法，這點筆者在昨早的《經濟通》的文章中有介紹過。
逼期指投資者做短綫
昨日文《焗淡友/好友做短命鬼》謂：昨日（周一）收市後，國內A股的1507、1509期指出現暴跌達8％之多，市場立時響起空軍反攻國家隊的言論，但事實並非如此，而是中金期貨交易所的新控風險規條所致。
新規條於7月10日發布，大旨為：凡單邊市（升或跌）兩天，交易所可以根據市場風險狀況，調整持倉限額標準，這包括：提高交易保證金，限制開倉，限制出金，強行平倉，暫停交易，調整漲跌停板幅度，強制減倉或者其他風險控制措施。
這即是焗淡友（好友）倉，只能賺兩日，焗做短命鬼。
7月17日是國內7月期指結算日，亦有不少之前自動停牌股票價復牌，會帶來波動，焗期指友（不論好、淡）做短命鬼，跟停市意義同，市應當穩。
結果是昨日滬指在上見過4000點後，以跌1至16％收市，結束了這幾天的升市，也實在，如市不斷升，將帶來另個危機，不成。附圖是昨日上證指數即市圖。
多方均是逢高離場
昨日執筆時，仍未有周二A股7月期指的未平倉合約資料，但據《期貨日報》昨日報道周一的期貨倉位，反映這個期指合約的未平倉量是在減少中。
周一，前20名席位在IF1507、IF1508與IF1509合約上共持買單66,523手、賣單81,599手。主力淨空持倉量15,076手，較前一交易日下降4,696手。從三份合約觀察，遠月的IF1509多空變化差異並不大，而在當月合約與次月合約上，空方均勝多方一籌。在IF1507上，前20多方合計減持買單7,611手，數量超過前20空方合計減持賣單6,775手。主力席位持倉數據也印證了筆者上文多方逢高離場的推測。在IF1507上空方增持更積極，前20空方合計增持賣單4,598手，數量超過前20多方合計增持買單3,164手。具體席位而言，光大期貨、永安期貨、國泰君安、浙商期貨席位在IF1507上分別減持買單3,231手、1,952手、1,867手、1,275手，幅度較大。其中，光大期貨席位淨多持倉量由前一日的4,113手降至446手。
至於新加坡富時A50的7月期指合約，要到7月30日結算，在周一時成交已大減，但未平倉合約雖見減少中，但仍有560,224張，仍是可以為風眼。
點石成金 - 石鏡泉 舊文
