【股場解密】長坐鷹君穩賺兩三成（歐陽風）（JUL 21）
2017-7-20 21:59:13
內房股佳兆業（01638.HK）坐了兩三個月時間，終於捱到股份開展升浪，股票短炒當然賺得快錢夠開心，但是如果有耐性坐優質股，回報不會比短炒為差，其他優質股如理文造紙（02314.HK
）正是靠坐貨坐出頭。
今日推介一隻優質資產股鷹君（00041.HK），較早前冠君產業信託（02778.HK）表示有意放售旗下朗豪坊辦公大樓。此辦公樓樓面面積70.3萬平方尺，年報顯示，其去年租金收益約3.25億元，按年上升6%，出租率達100%，截至去年底止，其賬面價值約84.8億元，好明顯被嚴重低估，因為第一太平戴維斯估計出售所得可達245億元。
中信里昂估算，出售物業後鷹君的特別股息或達每股3元，即股息回報率7.4厘。以羅嘉瑞的個人持股可收息3.67億元，如他用於回購股份，規模將相當可觀。
美銀美林稱，鷹君業務上的主要資本開支，包括白石角項目和東京的酒店重建經已獲得穩定融資，對內沒有財務壓力，對外又缺乏其他投資機會，該行估計，一旦成功出售朗豪坊辦公大樓後，鷹君將跟隨冠君派發數額相當的特別股息，並估計達每股4至5元。
羅嘉瑞過往已有增持公司股份，如他繼續增持可為股價帶來支持，維持鷹君投資評級為「買入」，目標價上調至45元。
冠君主要資產除了朗豪坊辦公樓及商場之外，還有花園道三號項目，呢個資產先至堅值錢，早前四叔以232.8億元投得的中環美利道停車場商用地皮，可建樓面46.5萬方呎，但花園道三號寫字樓樓面面積就已經達158萬平方呎，為美利道3.4倍，但年報載至去年底估值僅393億元，屬超級嚴重低估資產。
鷹君被低估的NAV約為82.44元，已折讓達半，旗下冠君賣朗豪坊辦公樓套現並派特別息後，折讓將可獲釋放，長坐呢隻博升兩三成，係最低要求。
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作者簡介：擅長鑽研公司通告與財務報表，發掘細價股、財技股及增長股
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