《大行報告》大摩降神州數碼(00861.HK)目標價至8元 評級「與大市同步」
2014-03-21 11:52:33
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摩根大通表示，維持神州數碼(00861.HK)-0.210 (2.692%)
沽空$2.82百萬;比率14.719%「與大市同步」評級，目標價由10元下調至8元，下調2013/14/15每股盈測79%/19%/12%。企業IT支出復甦緩慢，加上市場採用更多本土品牌，將拖累系統業務。神州數碼在Wintel聯盟的業務增加，或令分銷業務領域的復甦延遲。 該行預料，系統業務的銷售復甦放慢及利潤率下降，將繼續影響盈利能力，因此業務是神州數碼的最大盈利貢獻。
2013年第四季方面，預料總銷售將繼續下滑，按年跌6%，另外受龐大的一次性開支影響(約6.1億元)，料神州數碼將錄得經營虧損。2014年首季，預料整體銷售按季將跌9%，系統業務銷售按年將跌11%。(na/t)
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